عوامل متعدد در افت مکرر بازار سرمایه در سال جاری
بازار سرمایه در سال جاری به دلیل ابهام در تصمیمات اقتصادی، قیمت‌گذاری دستوری، افزایش نرخ بازده بدون ریسک، افزایش نرخ اوراق خزانه، و تورم بالا با افت مکرر مواجه بوده است. برای بهبود وضعیت بازار، نیاز به یک رویکرد جامع است که همه این عوامل را در نظر بگیرد.
ابهام در تصمیمات اقتصادی و تاثیر آن بر بازار سرمایه
بازار سرمایه به شدت تحت تأثیر تصمیمات اقتصادی قرار دارد و ابهام در این تصمیمات می‌تواند منجر به افت بازار شود. به عنوان مثال، ابهام در مورد کسری بودجه دولت و مالیات‌ستانی از شرکت‌ها می‌تواند سرمایه‌گذاران را نسبت به آینده بازار نگران کند. حتی اگر این مالیات‌ها لغو شوند، کسری بودجه دولت همچنان یک چالش خواهد بود.
قیمت‌گذاری دستوری و گریز سرمایه از بازار
یکی دیگر از عوامل مهم در افت بازار سرمایه، قیمت‌گذاری دستوری است. به عنوان مثال، پایین نگه داشتن نرخ ارز نیما می‌تواند قیمت فروش محصولات را کاهش دهد و سودآوری شرکت‌ها را تحت تأثیر قرار دهد. حتی صحبت از قیمت‌گذاری دستوری می‌تواند باعث گریز سرمایه از بازار شود.
افزایش نرخ بازده بدون ریسک و کاهش جذابیت بازار سرمایه
افزایش نرخ بازده بدون ریسک (مانند نرخ سود اوراق گواهی) می‌تواند جذابیت بازار سرمایه را کاهش دهد. سرمایه‌گذاران ممکن است ترجیح دهند پول خود را در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنند تا در سهام.
افزایش نرخ اوراق خزانه و کاهش ارزش سهام
افزایش نرخ بازده تا سررسید اوراق خزانه نیز می‌تواند ارزش سهام را کاهش دهد. این افزایش نرخ می‌تواند باعث کاهش نسبت قیمت به درآمد (P/E) سهام شود و در نتیجه ارزش برآوردی سهام شرکت‌ها را کاهش دهد.
تورم و کاهش سودآوری شرکت‌ها
تورم بالا می‌تواند سودآوری شرکت‌ها را کاهش دهد، به خصوص اگر قیمت‌گذاری دستوری در صنایع وجود داشته باشد. افزایش هزینه‌های تولید به دلیل تورم می‌تواند سودآوری شرکت‌ها را تحت تأثیر قرار دهد، حتی اگر فروش محصولات افزایش یابد.
