بازدهی طلا در دو بازار متفاوت
از ابتدای سال جاری، بازدهی صندوق‌های طلا و صندوق‌های اهرمی به طور مشخص نشان داده است که با کاهش شاخص‌های بازار سهام، تمامی صندوق‌های اهرمی بازدهی منفی داشته‌اند. در مقابل، صندوق‌های طلا که تحت تأثیر رشد قیمت اونس طلا و دلار قرار دارند، عمدتاً بازدهی مثبتی کسب کرده‌اند.
از ابتدای سال جاری، بازدهی صندوق‌های طلا و صندوق‌های اهرمی به طور مشخص نشان داده است که با کاهش شاخص‌های بازار سهام، تمامی صندوق‌های اهرمی بازدهی منفی داشته‌اند. در مقابل، صندوق‌های طلا که تحت تأثیر رشد قیمت اونس طلا و دلار قرار دارند، عمدتاً بازدهی مثبتی کسب کرده‌اند.
تاثیر وقایع سال ۹۹ بر سرمایه‌گذاری‌ها
این تفاوت در بازدهی پس از ریزش شدید بورس تهران در سال ۹۹ و وقوع رویدادهای مهم آن سال بیشتر به چشم می‌خورد. بسیاری از کارشناسان بر این باورند که سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در ایران غفلت شده است. در آن دوره، بسیاری از مردم عادی که آشنایی چندانی با بازار سهام نداشتند، در اوج قیمت‌ها اقدام به خرید سهام کردند و در نهایت با زیان‌های سنگین مواجه شدند، تا جایی که این موضوع مدت‌ها محور بحث‌های رسانه‌های اقتصادی بود.
توصیه به سرمایه‌گذاری غیرمستقیم
پس از آن، وقتی سرمایه‌گذاران تازه‌وارد در فروش گسترده سهام گرفتار شدند و ماه‌ها نتوانستند سهام خود را به فروش برسانند، جمعیت عاقله تشخیص داد که باید سرمایه‌گذاری غیرمستقیم را به مردم توصیه کند تا ریسک‌های مرتبط با بازار سهام کاهش یابد.
سرمایه‌گذاری به دو شکل مستقیم و غیرمستقیم صورت می‌گیرد. در سرمایه‌گذاری مستقیم، فرد سرمایه‌گذار شخصاً دارایی مورد نظر خود را خریداری می‌کند؛ به عنوان مثال، اگر کسی قصد خرید سهام را دارد، ابتدا کد بورسی دریافت کرده و سپس اقدام به خرید سهام می‌کند. این روش معمولاً نیازمند صرف زمان بیشتر برای جستجو و کسب اطلاعات دقیق درباره دارایی‌های مختلف با پتانسیل رشد در آینده است.
در روش سرمایه‌گذاری غیرمستقیم، فرد از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا شرکت‌های سبدگردانی به خرید دارایی مورد نظر خود اقدام می‌کند. این روش، به دلیل پراکندگی ریسک و استفاده از تخصص مدیران سرمایه‌گذاری، ریسک کمتری دارد و همچنین در زمان سرمایه‌گذار نیز صرفه‌جویی می‌شود.
بازدهی صندوق‌های اهرمی و طلا در دو بازار متفاوت
صندوق‌های اهرمی، که به‌عنوان ابزارهای نوین سرمایه‌گذاری غیرمستقیم شناخته می‌شوند، در یک سال گذشته توجه قابل ملاحظه‌ای را به خود جلب کرده‌اند و به نوعی به پیشتازان بازار تبدیل شده‌اند. این صندوق‌ها با استفاده از مکانیزم واحدهای عادی و ممتاز، و با دریافت اعتبار از واحدهای عادی، امکان خرید سهام را دارند و در صورت مساعد بودن شرایط بازار سهام، بازدهی قابل توجهی را برای واحدهای ممتاز فراهم می‌کنند. با این حال، این صندوق‌ها به دلیل قابلیت نوسان قیمت بالا، ریسک بیشتری دارند. با توجه به کاهش بازدهی نماگرهای اصلی بورس در سال‌جاری، هر پنج صندوق اهرمی موجود در بازار، بازدهی منفی داشته‌اند.
استقبال از صندوق‌های طلا در پی افزایش قیمت دلار و اونس جهانی
در مقابل، صندوق‌های طلا که به سرمایه‌گذاری در بازار طلا و سکه می‌پردازند، در پی افزایش قیمت دلار و اونس جهانی، با استقبال روبرو شده‌اند. این امر به ویژه پس از منازعات فروردین‌ماه در خاورمیانه مشهود بوده است. صندوق‌های طلا که از زمستان سال گذشته روند صعودی را آغاز کرده‌اند، بازدهی‌های بالایی را ثبت کرده‌اند. با این حال، با فروکش کردن التهابات و کاهش قیمت دلار، این صندوق‌ها نیز روند نزولی به خود گرفته‌اند.
معرفی و عملکرد صندوق‌های بخشی در بورس تهران
صندوق‌های بخشی، که به تازگی در بورس تهران معرفی شده‌اند، به سرمایه‌گذاری در صنایع خاص می‌پردازند و به عنوان ابزارهای جدید سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در حوزه‌های خاص صنعتی شناخته می‌شوند.
تاکنون، سازمان بورس به هشت صنعت مجوز پذیره‌نویسی برای صندوق‌های بخشی اعطا کرده است و شش صنعت از این هشت صنعت، در حال حاضر صندوق بخشی فعال دارند. برای درک دقیق‌تر عملکرد این صندوق‌ها، لازم است که عملکرد آنها با شاخص‌های صنعت مربوطه مقایسه شود. این مقایسه در گزارش‌های آتی مورد بررسی قرار خواهد گرفت.
بهترین و پایین‌ترین عملکرد صندوق‌های بخشی
با نگاهی به آمار و ارقام ثبت‌شده تا پایان روز معاملاتی گذشته، مشخص شده است که صندوق آذرین، که در صنعت فلزات اساسی فعالیت می‌کند، با کسب ٣.٩ درصد بازدهی مثبت، بهترین عملکرد را در بین صندوق‌های بخشی داشته است. در مقابل، صندوق‌های بخشی صنعت خودرو و ساخت قطعات، پایین‌ترین عملکرد را در سال‌جاری نشان می‌دهند.
